Verkauf von Canadian National Railway und Neueinstieg bei Adobe
Umschichtung: Von Northern Oil and Gas (NOG) zu Hexpol AB (HPOL B)
Position geschlossen: WisdomTree Brent Crude Oil 3x Daily Leveraged
Meine These mit den Ölpreisen und dem Boost für kleine BYD-EVs (Seagull, Dolphin etc.) stimmt weiterhin – vor allem im Export laufen die Verkäufe gut. Trotzdem fällt die Aktie, weil die Börse aktuell etwas anderes sieht:
Im Q1 2026 ist der Nettogewinn um rund 55 % eingebrochen, der Umsatz um ca. 12 %. Hauptgrund ist der brutale Preiskrieg in China: Hohe Rabatte, auslaufende Subventionen und schwacher Inlandsabsatz (teilweise -30 %). Exporte wachsen zwar stark, können den Gewinneinbruch im riesigen Heimatmarkt aber nicht ausgleichen.
Die Börse bestraft die deutlich gesunkenen Margen und den schwachen China-Trend viel stärker, als sie den positiven Ölpreis-Effekt im Export belohnt. Kurzfristig dominiert die Gewinnentwicklung, langfristig könnte der Export-Shift bei anhaltend hohen Ölpreisen helfen.
Ich werde meinen Sparplan bei BYD beibehalten und die Aktie wöchentlich besparen um den Einkaufspreis zu drücken. Fundamental steht BYD gut da.
